제10장
조사 메뉴와 도구
A. 개요
Wall $treet Raider에는 투자를 찾고 관리하는 데 사용할 수 있는 다양한 조사 기능이 있습니다. 메인 화면의 Research 영역에는 여섯 개 버튼이 모여 있습니다. Select Player와 Select Corp.는 조사할 활성 주체를 선택하는 데 사용됩니다. 여러분이 그 주체를 지배한다면, 그 주체가 거래 주체가 되어 하나 이상의 거래를 수행할 수 있습니다.
다른 조사 버튼으로는 특정 회사 또는 플레이어 본인에 초점을 맞춘 도구 메뉴를 여는 Entity Info, 특정 산업과 산업 비교, 일반 경제 데이터, 기타 정보를 다루는 General 버튼이 있습니다. 이 장은 이런 조사 메뉴와 빠른 검색 버튼들의 기능을 설명합니다.
B. Select Player
Select Player 버튼은 현재 활성 주체가 회사일 때 플레이어 본인을 활성 주체로 빠르게 바꾸는 기능입니다. 플레이어 본인이 활성 주체가 되면 개인 포트폴리오와 대차대조표, 순자산, 차입 상태 등을 조사할 수 있고, 플레이어 본인이 거래 주체가 됩니다.
C. Select Corp.
Select Corp. 버튼은 조사할 회사, 또는 여러분이 지배하는 회사라면 거래를 수행할 회사를 활성 주체로 선택합니다. 종목 코드를 알고 있으면 입력하고, 모르면 Lookup 목록에서 회사명을 찾아 선택할 수 있습니다. 목록에서는 회사 이름의 첫 글자들을 입력해 빠르게 이동할 수 있습니다. 선택한 회사가 여러분이 지배하는 회사라면 활성 주체이자 거래 주체가 됩니다. 지배하지 않는 회사라면 조사 대상 활성 주체가 되지만, 거래 주체는 여러분이 아직 지배하고 있는 가장 최근의 지배 회사로 유지되고, 그런 회사가 없으면 플레이어 본인이 거래 주체가 됩니다.
이 방식 덕분에 예컨대 ABC 회사를 지배하는 상태에서 여러 회사를 조사하다가 XYZ 회사를 매수 대상으로 정했다면, 다시 ABC를 활성 주체로 바꾸지 않아도 Buy / Sell 메뉴에서 Buy Stock을 눌러 바로 거래를 진행할 수 있습니다. 프로그램은 가장 최근에 조사한 회사를 매수, 채권 매수, 합병 등의 대상으로 예상해 입력칸에 먼저 넣어 주는 식으로 동작합니다.
메인 화면에서 Select Player나 Select Corp.를 누르면 열려 있던 메뉴 대화상자는 닫힙니다. 메뉴를 계속 쓰고 싶다면 팝업 메뉴 안쪽에 있는 Select Player, Select Corp., My Corps 버튼을 사용하면 됩니다. 그러면 활성 주체를 바꾼 뒤, 새 활성 주체의 유형에 맞춰 메뉴가 다시 열립니다. 플레이어, 은행, 보험회사, 지주·트레이딩 회사, ETF, 일반 산업 회사에 따라 메뉴 선택지는 상당히 달라집니다. 또한 회사를 활성 주체로 선택하면 보통 Streaming Stock Quotes 감시 목록 15개 중 하나로 자동 등록되지만, 목록이 이미 가득 찼거나 최근에 그 회사를 목록에서 삭제했다면 다시 추가되지 않습니다.
D. Entity Info 버튼과 메뉴
Entity Info는 현재 활성 주체, 즉 특정 회사 또는 플레이어에 관한 조사 기능을 모아 둔 메뉴입니다. 팝업 메뉴 오른쪽에는 최대 13개의 버튼이 표시되며, 각 버튼은 현재 활성 주체에 관한 재무제표, 조사 보고서, 투자 정보 등을 엽니다. 왼쪽 텍스트 영역에는 게임 첫해에만 메뉴 사용 안내가 나오고, 회사가 활성 주체일 때는 최근 이익과 추세, 다음 분기 예상 이익, 지배 주체, 산업 상황 분석이나 산업 전망도 함께 표시됩니다. 다만 지주·트레이딩 회사에는 산업 분석이 나오지 않고, 은행과 보험회사의 산업 전망은 경제 상황이 다소 극단적일 때만 제공됩니다.
활성 주체가 플레이어 본인인 경우에는 개인에게 존재하지 않는 Research Report, 주주 목록, 분기 Earnings Report 같은 버튼이 빠지거나 다른 버튼으로 바뀝니다. 왼쪽 텍스트 영역도 회사 정보 대신 개인 세무부담과 현재 및 예상 자료를 바탕으로 한 당해 연도 추정 소득세를 보여 줍니다. 아래에서 설명하는 16개 버튼 중 실제 Entity Info 팝업에 나타나는 것은 보통 8개에서 10개 정도이며, 활성 주체가 플레이어인지, 지주회사인지, 은행인지, 보험회사인지, 일반 산업 회사인지에 따라 달라집니다.
1. 활성 주체 변경
Entity Info 메뉴를 보는 동안에도 팝업 하단의 Player 또는 Select Corp. 버튼으로 활성 주체를 바꿀 수 있습니다. 현재 활성 주체가 플레이어 본인이라면 My Corporations 버튼도 표시되며, 이 버튼은 여러분이 지배하는 회사만 따로 목록으로 보여 줍니다. 회사를 하나만 지배하고 있다면 My Corps를 누르는 즉시 그 회사가 활성 주체가 됩니다. 새 대상을 고르면 팝업 메뉴는 곧바로 다시 그려지고, 새 활성 주체에 맞는 버튼 구성으로 바뀝니다.
2. Research Report
Research Report는 현재 활성 주체가 회사일 때 그 회사에 대한 분석 보고서를 보여 줍니다. 회사의 재무 성과와 상황, 공개 거래 주식이라면 Strong Buy, Buy, Hold, Sell 같은 분석가 추천이 포함됩니다. 이 추천은 맞을 때도 많지만 현실의 애널리스트 의견처럼 자주 틀릴 수 있으므로, 주식 판단을 전적으로 맡겨서는 안 됩니다. 분석가들은 대체로 낙관적인 편입니다.
보고서에는 해당 회사 종목 코드가 포함된 최근 뉴스 헤드라인도 함께 표시됩니다. 또한 다음 분기 주당순이익 전망이 들어가는데, 이런 애널리스트 추정치는 특히 여러 자회사, 채권 보유, 대출 등으로 구조가 복잡한 다각화 회사에서는 빗나가기 쉽고, 자회사나 부가 보유자산이 거의 없는 단순한 단일 사업 회사일수록 더 정확한 편입니다. 이 전망은 각 회사에 대해 분기 중 최소 두세 번 업데이트되고, 합병 같은 큰 거래가 있으면 더 자주 갱신될 수 있습니다.
이 버튼은 현재 활성 주체가 회사일 때 표시됩니다. 플레이어에게는 Research Report가 없으므로, 메인 화면에서 플레이어가 활성 주체인 상태로 이 버튼을 누르면 마지막으로 활성 주체였던 회사의 Research Report가 표시됩니다.
3. Financial Profile
Financial Profile은 현재 활성 주체의 자세한 재무 프로필을 보여 줍니다. 플레이어라면 개인 보유 자산과 부채, 현금, 순자산, 포트폴리오가 표시됩니다. 회사라면 현금, 사업자산, 주식·채권 투자, 부채, 순자산, 신용등급, 이익 정보 등이 표시됩니다.
플레이어 프로필에는 연초 이후 과세 대상 일반소득 또는 손실, 자본이득이나 자본손실, 고용 상태와 CEO 급여 추정치가 표시됩니다. 플레이어가 CEO라면 어느 회사의 CEO인지와 CEO가 된 연도도 표시됩니다. 은행 프로필에는 자산으로 사업대출, 소비자대출, 모기지대출 총액이 표시되고, 부채로 요구불예금, 양도성예금증서, 은행간 차입이 표시됩니다. 보험회사 프로필에는 보험계약 준비금이 부채로 표시됩니다. 산업 회사에는 Business Assets/Equipment와 Working Capital이 자산으로 표시됩니다. 플레이어, 은행, 보험회사가 보유한 정부채와 회사채도 자산으로 표시됩니다.
회사 프로필에는 지배 플레이어가 설정할 수 있는 변수도 표시될 수 있습니다. 예를 들어 매출 또는 수입 중 R&D나 마케팅에 쓰는 비율, 순이익 대비 배당 지급률, 은행을 제외한 회사의 사업자산 성장률, 보험회사의 보험계약 준비금 성장률 등이 있습니다. 또한 올해와 과거 4개 전체 연도 이익, 주당 순자산, 현재 주가, 발행채권 금액과 채권 시장가격, 발행주식 수, 총 시가총액, 주가수익비율, 부채비율, 자기자본이익률, 배당수익률 같은 지표도 표시됩니다.
그 밖에 산업분류, 지배 주체, 설립 국가, 과거 세무손실 이월액, CEO 또는 사장 급여도 확인할 수 있습니다. 회사가 채권을 발행했다면 프로필 하단 각주에 채권 이자율, 현재 시장가격 기준 수익률, 상환시점 등이 표시됩니다. 반독점 소송이 진행 중이거나 위협받고 있는 경우에도 각주로 표시됩니다. 플레이어와 회사 양쪽 모두에 대해 AAA부터 D까지의 신용등급, 사용하지 않은 신용한도, 차입 이자율, 거래 은행 이름 같은 신용 정보도 표시됩니다.
Financial Profile 안에 표시된 회사 이름을 클릭하면 창을 닫을 때 그 회사가 새 활성 주체가 됩니다. 더블클릭하면 즉시 그 회사를 선택하고 창을 닫습니다. 회사 프로필에 현재 플레이어 이름이 나타난 경우에는 플레이어 이름을 클릭해 자신을 활성 주체로 선택할 수도 있습니다.
4. Earnings Report
Earnings Report는 현재 활성 회사의 최근 분기 이익 발표 뉴스를 보여 줍니다. 4분기 말에는 연간 이익도 함께 다룹니다. 보고서에는 최근 분기 주당순이익과 총이익, 전년도 같은 분기와 직전 분기 대비 주당순이익 비교, 올해 누계 이익과 전년 누계 이익 비교가 포함됩니다. profit margin, 즉 Wall $treet Raider에서 사업자산 수익률에 해당하는 지표, 납부 세금, 매출 성장률도 표시됩니다.
은행이나 보험회사에는 고유 정보가 추가됩니다. 보험회사는 인수이익과 보험계약 준비금 성장률이, 은행은 대손충당금 전입 같은 항목이 표시될 수 있습니다. 현금 확보 조치, 예를 들어 사업자산 매각, 주식이나 채권 매각, 은행 차입 또는 대출 상환도 나타날 수 있습니다. 지급한 배당이나 배당 변경도 Earnings Report에 언급됩니다. 해당 회사 이름이나 종목 코드가 포함된 최근 뉴스 헤드라인 목록도 함께 포함됩니다.
이 버튼은 현재 활성 주체가 회사일 때만 표시됩니다. 메인 화면에도 항상 있는 버튼이므로 Entity Info 메뉴를 열지 않아도 접근할 수 있습니다. 플레이어가 활성 주체인 상태로 메인 화면에서 누르면, 플레이어에게는 Earnings Report가 없으므로 마지막으로 활성 주체였던 회사의 보고서가 표시됩니다.
5. List Shareholders
이 버튼은 현재 활성 회사의 주주 목록을 보여 줍니다. 주요 주주가 각각 몇 퍼센트를 보유하는지와 Public 보유 비율을 확인할 수 있습니다. 주주 목록에 표시된 회사 이름을 클릭하면 창을 닫을 때 그 회사가 새 활성 주체가 되고, 더블클릭하면 즉시 선택됩니다. 다른 플레이어 이름은 현재 자기 차례인 플레이어가 아닌 한 활성 주체로 선택할 수 없습니다. 게임 중 다른 플레이어의 보유자산과 세무 상황은 주식 보유를 제외하면 비공개입니다. 게임이 끝난 뒤에는 다른 플레이어도 활성 주체로 선택해 옵션, 채권 포트폴리오 등 더 많은 정보를 볼 수 있습니다.
6. List Portfolio
List Portfolio는 현재 활성 주체가 보유하거나 공매도한 주식과 채권, 기타 투자 목록을 보여 줍니다. 주식 목록에는 회사명, 종목 코드, 보유 또는 숏 비율, 현재 주가, 배당수익률, 보유 주식 총가치가 표시됩니다. 숏 포지션은 음수로 표시됩니다. 공개 거래 주식에는 Analyst's Rating도 표시될 수 있습니다.
활성 주체가 플레이어라면 보유 또는 공매도한 옵션의 총가치도 표시됩니다. 숏 옵션 가치가 롱 옵션 가치보다 크면 순옵션 가치는 음수로 표시됩니다. 플레이어, 은행, 보험회사처럼 채권에 투자할 수 있는 주체라면 정부채와 회사채 섹션도 표시되고, 각 채권 설명, 현재 시장가격, 보유 액면금액, 시장가치, 만기수익률, 채권 포트폴리오 총가치가 나옵니다.
포트폴리오에 표시된 회사 이름이나 채권 발행회사 이름을 클릭하면 창을 닫을 때 해당 회사가 활성 주체로 선택됩니다. 더블클릭하면 즉시 선택하고 창을 닫습니다.
7. Diagram of Holdings
Diagram of Holdings는 현재 활성 주체와 그 지배·보유 관계를 그래픽 다이어그램으로 보여 줍니다. 회사의 주주는 활성 주체 위쪽에, 활성 주체가 보유한 주식은 아래쪽에 작은 상자로 표시됩니다. 각 상자에는 종목 코드와 보유비율이 들어가며, 숏 포지션은 음수 비율로 표시됩니다. 상자를 클릭하면 그 회사 또는 현재 플레이어를 중심으로 다이어그램이 다시 그려집니다. 다만 경쟁 플레이어 주주를 클릭해도 다른 플레이어의 포트폴리오는 볼 수 없습니다.
8. Credit Info
Credit Info는 현재 활성 주체, 즉 플레이어나 회사의 신용 정보를 보여 줍니다. 해당 주체의 신용등급, 사용하지 않은 신용 한도, 은행 대출에 적용되는 이자율, 그리고 대출은행이 표시됩니다. 신용 한도와 차입 가능성, 마진콜 위험, 은행 대출 회수 위험을 판단하는 데 필요합니다.
다만 신용 정보를 보는 활성 주체가 은행이라면 표시되는 정보가 제한됩니다. 은행에 대해서는 신용등급과 은행 간 차입에 적용되는 금리, 즉 SOFR 금리만 표시됩니다.
9. Industry Summary
Industry Summary는 특정 산업의 모든 회사를 여러 재무 잣대로 비교해 보여 줍니다. 각 회사의 주당 순자산이 주가 대비 몇 퍼센트인지, 주가수익비율, 세후 자기자본이익률, 배당수익률, 현재 신용등급, 공개 거래 주식이라면 Analyst's Rating이 표시됩니다. Price to Net Worth 열 옆에는 지배 상태를 나타내는 표시가 붙을 수 있습니다. _P는 플레이어가 지배하는 회사, _H는 다른 플레이어가 지배하는 hostile 회사, _C는 다른 회사가 지배하지만 어떤 플레이어도 지배하지 않는 회사를 뜻합니다. 이 표시는 산업 내 지배 구조를 한눈에 보는 데 유용합니다.
10. Industry Projection
Industry Projection은 선택된 산업의 각 회사에 대해 6개월 뒤 예상 사업자산 수익률과 예상 시장점유율을 보여 줍니다. 신용등급, 주가 대비 순자산 비율, 배당수익률 같은 Industry Summary의 일부 정보도 함께 표시됩니다. Projected Market Share 열 옆에도 _P, _H, _C 표시가 붙어 지배 상태를 보여 줍니다.
이 화면에는 각 회사의 현재 설비능력 성장률, 즉 공장과 장비 같은 사업자산 증가율도 표시됩니다. 또한 생산성 개선 지출 비율도 볼 수 있는데, 기술 중심 산업에서는 R&D, 소매처럼 R&D가 덜 관련된 산업에서는 마케팅 또는 광고 지출에 해당합니다.
사업자산 수익률 전망은 산업 수요 성장률, 전체 회사들의 공급능력 증가 계획, 개별 회사의 성장률과 생산성 지출을 바탕으로 합니다. 따라서 정확한 예언은 아닙니다. 산업 수요 전망은 갑자기 바뀔 수 있고, 각 회사도 자기 상황과 산업 수요, 경제 상황에 맞춰 성장 계획을 계속 수정합니다. 그래도 공급능력 증가가 수요 성장을 크게 앞서는지, 또는 그 반대인지는 빠르게 판단할 수 있습니다. 예를 들어 주요 회사들이 연 30%에서 40%씩 설비를 늘리는데 수요 성장률이 5%뿐이라면, 몇 달 또는 몇 분기 안에 심한 공급과잉이 올 가능성이 큽니다.
은행, 보험, 지주·트레이딩 회사, ETF에는 이런 산업 전망이 제공되지 않으므로, 현재 활성 주체가 네 금융 산업 중 하나이거나 플레이어 본인일 때는 Industry Projection 버튼이 나타나지 않습니다.
11. List Bank Loans
현재 활성 주체가 은행이라면, 이 버튼은 은행의 플레이어 및 회사 대출 목록을 보여 줍니다. 각 대출에는 차입자 이름, 대출 잔액, 차입자 신용등급, 현재 변동 이자율, 해당 대출이 은행 전체 대출 포트폴리오에서 차지하는 비율이 표시됩니다. 지배 플레이어가 특정 차입자의 대출을 동결했다면 해당 행에 FROZ. 표시가 붙습니다. 소비자대출과 모기지대출 총액, 각 평균 이자율도 함께 표시됩니다. 목록의 회사 이름을 클릭하거나 더블클릭하면 그 회사가 현재 활성 주체로 선택됩니다.
12. Tax Basis Info
Tax Basis Info는 현재 활성 주체가 보유한 주식과 채권 포트폴리오를 List Portfolio와 비슷한 방식으로 보여 주되, 창 오른쪽 마지막 열에 Analyst's Rating 대신 각 주식 또는 채권 투자에 대한 세무상 취득원가, 즉 tax basis를 표시합니다. 매도 시 자본이득 또는 자본손실이 얼마나 발생할지 판단하는 데 유용합니다.
공매도한 주식은 현재 가치와 세무상 취득원가가 음수로 표시됩니다. 이 경우 tax basis는 그 주식을 공매도했을 때 받은 금액입니다.
활성 주체가 옵션을 보유하거나 숏 옵션을 매도한 상태라면, 옵션 포지션 전체의 총가치와 총 세무상 취득원가도 한 줄로 표시됩니다. 옵션 포지션 중 일부 또는 전부가 숏이면 이 값들은 음수가 될 수 있습니다.
13. List Advances to Corps
이 버튼은 플레이어가 현재 지배하거나 선급금을 지급할 당시 지배하던 회사에 빌려 준 선급금, 즉 요구불 대출 목록을 보여 줍니다. 목록에는 여러분에게 돈을 갚아야 하는 회사, 선급금 금액, 그 회사의 신용등급이 표시됩니다. 회사 이름을 클릭하거나 더블클릭하면 그 회사를 활성 주체로 선택할 수 있습니다.
14. List Options
List Options는 현재 활성 주체가 보유하거나 공매도한 풋 옵션과 콜 옵션 목록을 보여 주고, 각 포지션의 현재 이익 또는 손실을 확인할 수 있게 합니다. 옵션 가격은 모두 bid 가격으로 표시됩니다. 이는 옵션을 팔 때 받을 가격이며, 만기 직전 내가격 옵션의 경우 내가격 금액과 같아집니다. 옵션을 새로 사거나 숏 옵션을 되살 때는 일반적으로 bid보다 약 2% 높은 ask 가격을 내야 하며, ask 가격은 bid와 달리 0이 되지 않습니다. Wall $treet Raider는 한 시점에 최대 1,000개 옵션 계약을 추적할 수 있습니다.
15. List Futures Contracts
이 버튼은 현재 활성 주체가 보유한 상품, 암호화폐, 주가지수 선물 계약 목록을 보여 줍니다. 각 계약에는 계약 체결 시의 단가, 명목가치, 현재 가치가 표시됩니다. 명목가치는 계약 단가에 미래에 사고팔기로 한 단위를 곱한 값이며, 현재 가치와의 차이가 오른쪽 열에 이익 또는 손실로 표시됩니다. 롱 선물은 매도, 숏 선물은 환매 방식으로 일부 또는 전부를 닫을 수 있으며, 이는 해당 계약 행을 클릭해 실행합니다. 단, 이 기능은 해당 활성 주체를 여러분이 지배할 때만 작동합니다.
16. Cash Flow Projection
Cash Flow Projection은 현재 활성 주체가 회사라면 향후 3개월의 상세 현금흐름 전망을 보여 줍니다. 현재 활성 주체가 플레이어 본인이라면 1년 현금흐름 전망을 표시합니다. 예상 수입, 이자, 세금, 부채 상환, 배당, 비용, 현금 부족 가능성을 확인할 수 있습니다.
전망은 상당히 자세하지만, 소득세 계산은 경우에 따라 대략적인 추정일 수 있습니다. 특히 회사와 80% 이상 소유 자회사 사이에 복잡한 내부거래가 있고 연결 세무 신고가 관련되는 경우에는, 자회사의 과세소득이나 손실이 모회사와 자회사 사이의 세금 보상 관계를 만들 수 있습니다. 연결 그룹의 세금을 직접 납부하는 주체가 다시 다른 회사의 80% 자회사일 수도 있으므로, 이런 구조에서는 현금흐름 전망의 세금 계산이 매우 정확하기 어렵습니다.
버전 8.72 이후 회사용 Cash Flow Projection과 관련해, Research Report 등에서 향후 3개월 안에 현금과 현금성 자산, 즉 T-Bills가 고갈되고 이를 메울 은행 신용한도도 거의 없다는 경고가 나올 수 있습니다. 이런 상황에서 강제 자산매각을 피하려면 주식이나 채권 발행, 불필요한 자산 매각, 배당 삭감 또는 중단, R&D나 마케팅 같은 생산성 지출 축소, 산업 회사라면 사업자산 성장률을 0 이하로 낮추는 조치가 필요할 수 있습니다. 지배 회사의 생산성 지출, 배당, 성장률을 올렸을 때 그 변경이 향후 3개월 안의 강제 청산으로 이어질 가능성이 높으면 현금흐름 진단이 즉시 경고를 띄우므로, 설정을 되돌리거나 다른 완화 조치를 취할 수 있습니다.
이 기능은 빠르게 성장하지만 현금을 빠르게 소진하는 회사를 찾아내는 조사 도구로도 유용합니다. 이런 회사가 곧 현금과 은행 신용한도에 부딪힐 것으로 보이면, 성장세를 급히 줄여야 할 수 있고 공매도 후보가 될 수도 있습니다. 버전 9.05 이후의 회사 현금흐름 전망은 최종 순현금흐름에 도달하기 전에 부채 상환 전 순현금흐름을 소계로 먼저 보여 줍니다. 어떤 회사는 신용등급에 따라 상환한 금액의 일부 또는 전부를 곧바로 다시 빌릴 수 있으므로, 이 소계가 실제 영업 현금창출력을 판단하는 데 더 유용합니다.
회사의 현금흐름을 계산하는 같은 기능은 현금흐름이 음수인지, 음수라면 얼마나 심각한지도 진단합니다. 여러분이 직접 주식을 보유하거나 공매도한 회사, 또는 지배하는 회사가 현금과 신용을 소진해 자산을 강제 매각할 위험이 있으면 프로그램은 주가 티커를 멈추고 현금흐름 경고를 띄울 수 있습니다. 이런 경고는 같은 회사에 대해 한 분기에 한 번보다 자주 나오지 않고, 한 번 나온 뒤에는 상당 기간 반복되지 않을 수 있습니다. 지분이 없는 회사라도 현재 활성 주체이거나 직전에 선택했던 활성 주체라면, 조사 또는 공매도 검토 중인 회사를 놓치지 않도록 경고가 뜰 수 있습니다. 많은 회사를 지배해 경고가 너무 자주 나온다면 Settings 풀다운 메뉴의 Suppress Cash Flow Warnings 항목으로 팝업 경고를 끌 수 있습니다.
17. My Corps
My Corps는 여러분이 현재 지배하는 모든 회사를 목록으로 보여 줍니다. 각 회사에는 최근 및 예상 분기 이익, 신용등급, 주식에 대한 Analyst's Rating 같은 주요 정보가 함께 표시됩니다. 목록에서 회사 이름을 클릭하거나 더블클릭하면 그 회사를 활성 주체와 거래 주체로 바꿀 수 있습니다. 지배 회사가 하나뿐이면 이 버튼은 그 회사를 바로 선택하고, 지배 회사가 둘뿐이며 그중 하나가 현재 활성 주체라면 다른 회사를 자동으로 선택합니다.
E. General 조사 버튼과 메뉴
General 메뉴는 특정 활성 주체보다는 산업, 경제, 데이터베이스 검색, 전체 게임 상황을 조사하는 기능을 제공합니다. 팝업 오른쪽에는 12개의 조사 버튼이 있고, 왼쪽 텍스트 영역에는 이 메뉴 사용 안내와 현재 중앙은행의 통화정책, 선택된 산업의 분석과 전망, 현재 경제 상황과 전망이 표시됩니다. 선택 산업은 메인 화면 왼쪽의 Industry Group Selected 드롭다운에서 고르거나, 원하는 산업의 회사를 활성 주체로 선택해 정할 수 있습니다.
이 메뉴의 경제지표와 금리 정보는 투자 판단의 배경이 됩니다. 예를 들어 금리가 높고 중앙은행이 통화 공급을 조이고 있다면 주택개발이나 건자재처럼 금리에 민감한 업종을 피하는 편이 나을 수 있습니다. 반대로 GDP로 대표되는 경제가 빠르게 성장하면 자동차, 철강, 비철금속, 항공 같은 경기순환주가 대체로 유리합니다. 원유 가격도 중요합니다. 고유가는 항공, 트럭, 해운, 철도 같은 운송업에는 부담이지만 석유회사와 유전 서비스 회사에는 유리하며, 인플레이션 효과 때문에 때때로 귀금속 산업에도 도움이 될 수 있습니다. 메인 화면에는 Prime Rate, 정부채 수익률, 원유 가격, 경제성장률, 주식시장 지수 같은 핵심 지표가 몇 초마다 갱신됩니다.
1. Market Share
Market Share는 은행, 보험, 지주·트레이딩 회사를 제외한 각 산업에서 시장점유율이 20% 이상인 회사를 찾아 시장점유율이 높은 순서로 보여 주는 사전 설정 데이터베이스 검색입니다. 반독점 소송의 잠재 대상을 찾는 출발점으로 유용합니다. 한 회사의 점유율이 50%보다 낮더라도 같은 플레이어나 회사가 지배하는 계열사가 같은 산업에 여럿 있으면 합산 점유율이 50%나 60%를 넘을 수 있습니다. Research Report는 해당 회사와 같은 산업의 계열사들을 합친 점유율이 25%를 넘는지와 그 합산 비율을 알려 줍니다. Wall $treet Raider에서 시장점유율 개념은 은행, 보험회사, 지주회사, ETF에는 적용되지 않습니다.
2. Industrial Growth Rates
이 버튼은 전체 71개 산업 목록과, 그중 금융 4개 업종을 제외한 67개 산업의 향후 1년 예상 수요 성장률을 보여 줍니다. 각 산업의 예상 장기 성장률과 현재 자본자산 수익률도 함께 표시됩니다. Wall $treet Raider에서는 자본자산 1달러가 연간 매출 1달러를 만든다고 보기 때문에, 이 수익률은 매출에 대한 세전 이익률과 같은 의미입니다. 창을 닫기 전에 산업 하나를 클릭해 강조 표시하면 그 산업이 General 메뉴의 선택 산업이 되고, 더블클릭하면 창을 닫으면서 곧바로 그 산업을 선택합니다.
3. Industry Projection
General 메뉴의 Industry Projection은 Industry Group Selected에 선택된 산업 전망을 보여 줍니다. 활성 주체의 산업을 기준으로 하는 Entity Info 메뉴의 Industry Projection과 달리, General 메뉴에서는 별도로 선택한 산업이 기준입니다. 선택 산업이 은행, 보험, 지주회사라면 이 버튼은 동작하지 않습니다. 선택 산업이 ETF라면 이 버튼은 FUND INVESTMENT STRATEGY라는 버튼으로 대체됩니다.
4. Industry Summary
General 메뉴의 Industry Summary도 선택된 산업의 회사 목록과 요약 재무 정보를 보여 줍니다. 각 회사의 주당 순자산이 주가 대비 몇 퍼센트인지, 주가수익비율, 세후 자기자본이익률, 배당수익률, 현재 신용등급, 공개 거래 주식의 Analyst's Rating을 비교할 수 있어 특정 산업 전체를 훑어볼 때 사용합니다.
5. Economic Statistics
Economic Statistics는 여러 경제 지표와 세율을 요약해 보여 줍니다. Current Growth Rate, U.S. GDP는 세계 경제 성장률의 대용치로 쓰이며, 게임에서 정상적인 성장률은 대략 2.5%에서 3.0%입니다. Prime Interest Rate는 AAA 신용등급의 플레이어나 회사가 은행에서 빌릴 때 적용받는 최우량 고객 금리이고, 낮은 신용등급은 부록 C의 기준에 따라 더 높은 금리를 냅니다.
정부채 가격 항목은 만기 10년에서 20년의 장기채와 만기 0년에서 10년의 단기채 가격, 그리고 각 채권의 쿠폰금리를 보여 줍니다. Annual Housing Starts는 연간 주택 착공 전망치로, 천 호 단위로 표시됩니다. 게임 시작 무렵의 전형적인 값은 1,000에서 1,200, 즉 100만에서 120만 호 정도이며 주택과 건자재 산업에 중요합니다. 법인세율과 개인세율은 대략 20%에서 50% 사이에서 변하고, 개인의 자본이득은 급여, 이자, 배당 같은 일반소득보다 낮은 세율이 적용됩니다. Difficulty Level 4에서만 부과될 수 있는 여섯 종류의 자본 관련 세금도 각주와 함께 표시됩니다.
Crude Oil Price Per Barrel은 현재 버전 기준 평균적인 원유 가격을 배럴당 100달러로 보며, 게임 통화를 다르게 설정해도 원유 현물 가격은 항상 미국 달러로 표시됩니다. Global 1500 Stock Index는 데이터베이스에 존재하는 모든 회사 주식의 시가총액 가중 지수입니다. 스타트업, 합병, 공개모집, 자사주 매입처럼 발행주식 수가 바뀌는 사건이 있을 때마다 제수가 조정되며, 게임 시작 시 지수는 항상 5,000입니다.
National Debt는 정부가 발행한 채권으로 표시되는 국가채무 총액입니다. 보통 각주에는 플레이어와 회사가 보유 중인 정부채 총액이 함께 표시되고, 남은 채무는 Public으로부터 살 수 있는 장단기 정부채 물량을 뜻합니다. 정부채 매매 규모가 해당 채권 유통물량의 0.5%를 넘으면 시장가격에 영향을 주기 시작합니다. 국가채무는 125조 달러 상당에서 시작해 6%씩 증가하며, 35년보다 긴 게임에서는 50년 뒤 증가가 멈추고 초기 금액의 약 18.4배가 됩니다. 시간이 지나 플레이어와 회사의 보유액이 발행 정부채 총액을 넘는 상황이 생기면 거래 규모는 10억 달러 상당으로 제한됩니다.
6. Interest Rates
이 버튼은 현재 여러 핵심 금리를 보여 줍니다. Prime Interest Rate는 AAA 신용등급의 최우량 고객에게 은행이 부과하는 대출금리입니다. 정부 장기채와 단기채의 YTM, 즉 만기수익률은 현재 채권 가격으로 만기까지 보유했을 때의 수익률이며, 분기별 이자 지급을 기준으로 할인현금흐름 방식으로 계산됩니다. 채권 가격이 액면가 100보다 낮으면 만기수익률은 쿠폰금리보다 높고, 가격이 100보다 높으면 반대가 됩니다. T-Bill Rate는 플레이어와 회사가 매우 안전한 단기 정부채에서 받는 금리입니다.
Bank CD Rate는 은행이 양도성예금증서에 지급하는 금리입니다. 버전 8.50에서는 플레이어나 회사가 CD를 보유하지 않지만, Public이 보유한 은행 예금의 보통 약 90%는 CD이고 나머지 일부만 무이자 요구불예금입니다. SOFR는 Secured Overnight Financing Rate의 약자로, 현실과 게임 양쪽에서 2023년에 LIBOR를 대체한 금리입니다. Wall $treet Raider에서는 은행 간 차입에 적용되는 금리로 쓰이며, 은행 간 대출 거래는 자동으로 일어납니다. SOFR는 은행 대출 포트폴리오의 수익률보다 높거나 낮을 수 있고, 은행은 대체로 현금이 바닥나고 보유 정부채를 대부분 또는 전부 판 뒤에야 다른 은행에서 빌립니다. 신용등급이 우수하지 않은 은행은 SOFR보다 다소 높은 금리를 낼 수 있습니다.
Consumer Loans Rate는 자동차 대출이나 신용카드 같은 소비자대출에서 은행이 받는 평균 금리입니다. 대체로 Prime Rate나 모기지 금리보다 몇 퍼센트포인트 높지만, 약 1년에 한 번꼴로 소비자대출 포트폴리오의 3% 이상에 달하는 큰 대손상각이 발생할 수 있어 겉보기 수익률만큼 유리하지는 않습니다. Prime Mortgage Rate는 비교적 안전한 모기지 대출의 평균 금리로 Prime Rate보다 약간 높고, 대손손실은 작습니다. Subprime Mortgage Rate는 위험한 서브프라임 모기지 증권의 금리로 매우 높지만, 채무불이행과 대규모 대손손실 위험도 큽니다.
7. View News
View News는 최근 뉴스 헤드라인 최대 60개 목록을 보여 줍니다. 중앙은행 통화정책 변경, 정치 뉴스, 기업 인수, 이익 발표, 플레이어나 지배 회사의 행동, 회사나 산업에 영향을 주는 재해나 횡재 같은 사건을 확인할 수 있습니다. 스크롤 뉴스 티커에서 놓쳤거나 상대방 차례에 발생한 일을 확인할 때 자주 살펴보는 것이 좋습니다.
8. Who's Ahead?
현재 게임에서 누가 이기고 있는지 알고 싶을 때 사용합니다. 선택한 Difficulty Level 1에서 4가 함께 표시되고, 각 플레이어에 대해 현금, 기타 자산, 총자산, 은행부채, 순자산으로 된 단순 대차대조표가 나옵니다. 더 자세한 정보로는 가장 큰 지배 회사, 직접 보유한 주식 일부 또는 전부, 차입 은행, 신용등급, CEO of XYZ Corporation, Unemployed, On the dole 같은 고용 상태가 표시됩니다. 회사명이나 단일 종목 코드가 있는 줄을 클릭하면 그 회사를 활성 주체로 선택합니다. 게임 종료 시에도 같은 정보와 승자 발표가 표시됩니다.
9. Most Cash
Most Cash는 현재 현금 잔액이 가장 큰 회사 100개를 1위부터 100위까지 보여 주는 사전 설정 데이터베이스 검색입니다. 각 회사의 이름과 현금 잔액, 신용등급, 시가총액이 함께 표시됩니다.
10. Largest Tax Losses
Largest Tax Losses는 세무상 손실 이월이 있는 모든 회사를 손실 이월액이 큰 순서로 보여 주는 사전 설정 검색입니다. 신용등급과 시가총액도 함께 표시됩니다. 손실 이월이 큰 회사는 수익성 있는 회사 지분을 80% 이상 보유하는 지주회사로 활용해 연결 신고로 이익을 세금에서 보호하는 전략에 쓸 수 있습니다. 다만 현실의 미국 세법에서는 IRS가 이런 손실 이월 사용을 대부분 크게 제한하므로, 게임적 단순화에 가깝습니다.
11. Largest Market Cap
Largest Market Cap은 시가총액이 가장 큰 회사 100개를 1위부터 100위까지 보여 주는 사전 설정 검색입니다. 시가총액은 주가에 발행주식 수를 곱한 값입니다. 각 회사의 신용등급과, 지배 회사가 있으면 그 회사의 종목 코드가 표시됩니다. 플레이어가 지배하면 _P, 경쟁 플레이어가 지배하면 _H가 표시됩니다. 큰 회사를 찾는 이 기능은 반독점 소송의 잠재 대상을 고를 때도 유용합니다.
12. Database Search
Database Search는 투자 조사에서 가장 강력한 도구 중 하나입니다. 가능한 저평가 종목이나 좋은 회사채를 찾기 위해 큰 회사 데이터베이스를 조건으로 걸러낼 수 있습니다. 화면에는 12개의 검색 요소 체크박스가 있고, 세 항목을 제외하면 숫자 입력이나 Change 버튼으로 조건을 더 조정할 수 있습니다. 조건이나 금액을 바꿀 때마다 화면 하단의 강조 표시 영역에 조건을 만족하는 회사 수가 즉시 갱신됩니다. 결과를 보려면 Display Results를 누릅니다. 단, 조건을 만족하는 회사가 1,000개를 넘으면 결과를 표시하기 전에 조건을 더 좁혀야 합니다. 체크한 조건 중 하나라도 만족하지 못하는 회사는 결과에서 제외됩니다.
High Return on Equity는 마지막 전체 회계연도 말 순자산 기준으로 일정 자기자본이익률 이상을 낸 회사만 남깁니다. 입력값은 -99%부터 +1,000%까지 가능합니다. Low P/E Ratio Stocks는 입력한 주가수익비율보다 높은 회사를 제외하며, 0 이하를 입력하면 체크가 자동 해제됩니다. Stock Price Less Than x% of Net Worth는 주가가 주당 순자산의 지정 비율을 넘는 회사를 제외합니다. 예를 들어 95%를 입력했는데 어떤 회사가 주당 순자산의 110%에 거래된다면 제외됩니다. Dividend Yield Is x% or More는 입력한 배당수익률 이상인 회사만 남기고, 이 역시 0 이하를 입력하면 자동 해제됩니다.
Minimum/Maximum Market Capitalization은 투자 가능한 규모를 맞출 때 유용합니다. 기본값은 최소 2억, 최대 10억입니다. 어느 한쪽 입력칸에 0 이하를 넣으면 그 값은 자동으로 기본값 200 또는 1,000으로 되돌아갑니다. 예를 들어 20억 달러를 투자해 한 회사의 20%를 사고 싶다면, 총 시가총액이 50억에서 80억 달러 정도인 회사로 범위를 잡을 수 있습니다. Earnings Up Next Quarter by x% or More는 최근 발표 분기와 아직 발표되지 않은 현재 분기를 비교해 다음 분기 이익이 지정 비율 이상 늘 것으로 예상되는 회사만 고릅니다. Earnings Up Last 1, 2 or 3 Years는 Change 버튼으로 1년, 2년, 3년 연속 증가 기준을 바꾸며, 올해 이미 1분기에서 3분기 이익을 발표한 회사라면 전년 동기 대비 분기 이익도 증가해야 통과합니다.
Management Rated at Least는 같은 산업 내에서 경영진 평가가 Good, Average, Poor 중 지정 수준 이상인 회사만 고릅니다. Good을 고르면 Good만, Average를 고르면 Average와 Good이 통과하며, Poor는 모든 회사가 최소 Poor 이상이므로 체크하지 않은 것과 같습니다. Credit Rating Is at Least는 D, C, CC, CCC, B, BB, BBB, A, AA, AAA 순으로 최소 신용등급을 바꿉니다. 버전 9.05 이후 주식 검색에서 이 조건을 켜면 결과가 신용등급 기준으로 정렬되고, 채권 검색에서도 신용등급 기준으로 정렬됩니다. 버전 9.0 이후 채권 검색에서 이 조건을 켜지 않으면 결과가 만기일 기준으로 정렬되어 단기채나 장기채를 찾기 쉽습니다. Analyst Rating은 Strong Buy, Buy, Hold, Sell, Strong Sell 중 하나를 골라 해당 평가의 주식만 찾습니다. 매수 후보를 찾을 때는 Strong Buy나 Buy, 공매도 후보를 찾을 때는 Strong Sell이나 Sell이 보조 기준이 될 수 있습니다.
Exclude Financials, Holding Companies, or If You Control은 은행, 보험회사, 지주회사, 이미 지배하는 회사를 제외해 아직 지배하지 않는 산업 회사만 남깁니다. Industry Supply/Demand Improving은 수급 상황이 개선 중이거나 안정적인 산업의 회사만 남기지만, 이 조건 자체는 산업 회사에만 적용됩니다. 은행, 보험, 지주·트레이딩 회사는 이 조건 때문에 제외되지 않으므로, 그런 금융회사를 빼고 싶다면 앞의 제외 조건을 함께 써야 합니다. Search One Industry는 ETF를 제외한 70개 산업 중 하나로 검색 범위를 좁힙니다. 은행, 보험, 지주·트레이딩 회사만 검색하려면 금융회사 제외 조건을 꺼야 하며, 두 조건을 동시에 켜면 결과가 0개가 됩니다.
Has Positive Cash Flow는 향후 3개월 동안 현금흐름이 양수로 예상되는 회사를 찾습니다. ... Or Before Debt Repayment는 전체 현금흐름은 음수여도 부채 상환 전에는 양수인 회사를 포함합니다. 이런 회사는 영업에서는 현금을 만들지만 앞으로 3개월 안에 은행 신용한도 상환이나 만기 채권 상환이 영업 현금창출액보다 커서 현금과 T-Bills를 줄이거나, 신용한도를 다시 사용하거나, 남은 한도가 없으면 자산을 매각해야 할 수 있습니다. 이 항목을 쓰기 전에 Has Positive Cash Flow를 먼저 체크할 필요는 없습니다.
Find Short Sale Candidates는 좋은 매수 후보가 아니라 공매도 후보를 찾는 조건입니다. 가격 모멘텀, 이익 감소, 높은 주가순자산비율, 높은 또는 무한대에 가까운 주가수익비율, 나쁜 신용등급, 부정적 현금흐름 전망 같은 부정적 요소를 종합해 주가 하락 가능성이 높은 회사를 고릅니다. 이 조건을 켜면 시가총액, 금융회사 제외, 특정 산업 제한 같은 일부 조건을 제외하고는 좋은 회사를 찾는 다른 조건들이 자동으로 꺼질 수 있습니다. D 신용등급으로 파산법원 보호를 받는 이른바 walking dead 주식은 공매도나 풋 매수가 허용되지 않으므로, But Exclude Bankrupt Companies를 함께 사용해 제외할 수 있습니다. 이 체크박스는 Find Short Sale Candidates가 켜져 있을 때만 작동합니다.
채권을 찾으려면 Has Bonds Issued and Outstanding을 사용할 수 있습니다. 이 조건을 켜면 발행채권이 없는 회사는 제외되고, 검색은 사실상 주식보다 회사채 투자 후보를 찾는 것으로 간주됩니다. 결과에는 채권 이자율, 만기수익률, 만기일, 신용등급, 발행액, Public 보유 매수 가능 물량 등이 표시되며, 조건을 만족하는 채권은 신용등급 내림차순으로 표시됩니다. 전환사채는 신용등급 뒤에 별표가 붙습니다.
Show Convertible Bonds Only는 전환사채만 표시하고, 켜는 즉시 Has Bonds Issued and Outstanding은 자동으로 꺼집니다. 전환가격을 무시해 모든 공개 거래 전환사채를 볼 수도 있고, 전환가치 대비 프리미엄 한도를 1% 이상, 예컨대 300%처럼 입력할 수도 있습니다. 30%를 입력하면 현재 주식으로 전환했을 때의 가치보다 30% 넘게 비싼 전환사채는 제외됩니다. 전환가치보다 100% 이상 비싼 전환사채는 기초 주식이 두 배가 되어도 가격 반응이 작아 사실상 일반 회사채처럼 움직일 수 있습니다. 예를 들어 액면 1,000달러 채권이 주식 20주로 전환되고 주가가 37.50달러라면 전환가치는 750달러, 즉 채권 가격 75입니다. 그 채권이 100에 거래되면 프리미엄은 25포인트, 전환가치 대비 33.3%입니다. 따라서 30% 초과 프리미엄을 제외하도록 했다면 이 채권은 검색 결과에 나오지 않습니다. 15%나 20% 같은 낮은 프리미엄을 쓰면 기초 주식 상승에 더 주식처럼 반응할 전환사채에 초점을 맞출 수 있습니다.
결과 목록에서 회사를 더블클릭하면 그 회사가 Active Entity가 됩니다. Database Search를 나갔다가 다시 들어와도 검색 조건은 유지되며, 조건을 만족하는 회사 수는 현재 값으로 바뀝니다. Quick Search의 Recall DB Search List 버튼으로 검색 입력 화면을 다시 열지 않고도 바로 이전 검색 결과 목록을 불러올 수 있습니다. 모든 체크박스와 조건을 지우려면 Clear Checkboxes를 누릅니다.
13. Who Owns What?
Who Owns What?은 게임 내부의 소유 구조와 파생 포지션을 들여다보는 기능입니다. 하위 메뉴에서 여러 목록을 볼 수 있습니다. 상품 또는 주가지수 선물 롱·숏 포지션을 가진 플레이어와 회사, 실물 상품 보유자, 금리 스왑 당사자, 회사의 옵션 롱·숏 포지션, ETF가 아닌 회사들이 보유한 다른 회사 주식, ETF별 투자자문사와 기본 연간 운용수수료 및 총자산 등을 확인할 수 있습니다.
금리 스왑 목록은 long 당사자를 알파벳순으로 보여 주고, 그들이 받는 고정금리, 매 분기 변동금리, 즉 Prime, Long Bond 또는 Short Bond 금리를 지급받는 상대방 종목 코드, 계약 적용 기간을 표시합니다. 회사 옵션 목록은 롱/숏 여부, 풋/콜 종류, 기초 주식을 보여 줍니다. 일반 회사의 주식 보유 목록은 보유 주식, 보유비율, 현재 Analyst Rating을 보여 줍니다. ETF 목록은 각 ETF의 운용회사, ETF 총자산 대비 기본 연간 수수료율, ETF 총자산 규모를 보여 줍니다.
F. Select Last 또는 종목 코드 버튼
이 버튼은 마지막으로 선택했던 회사 활성 주체로 빠르게 돌아가는 기능입니다. 게임 시작 시에는 비활성화되어 있지만, ABC 회사를 활성 주체로 선택한 뒤 DEF 회사를 선택하면 버튼에는 Select ABC라고 표시됩니다. 이 버튼을 누르면 ABC가 다시 활성 주체가 되고, 버튼은 Select DEF로 바뀝니다. 즉 플레이어 본인을 선택하는 경우를 제외하면, 보통 가장 최근 두 회사 활성 주체 사이를 토글합니다.
G. My News 버튼
My News는 최근 뉴스 헤드라인 중 여러분에게 관련된 항목을 확인하는 데 사용합니다. 플레이어 이름, 직접 보유한 주식 종목 코드, 직접 또는 간접으로 지배하는 회사의 종목 코드가 포함된 최근 뉴스를 모아 보여 줍니다. 이제는 여러분이나 지배 회사가 옵션 포지션을 가진 주식, 또는 주식을 보유한 회사와 관련된 뉴스도 찾아 표시합니다.
H. Quick Search Functions 버튼 그룹
최근 버전의 Wall $treet Raider에는 메인 화면 아래쪽 가운데에 9개의 Quick Search Functions 버튼 그룹이 있습니다. 자주 사용하는 조사 기능을 메뉴를 거치지 않고 한 번의 클릭으로 실행할 수 있게 합니다.
1. Recall DB Search List
이 버튼은 이전에 설정한 사용자 지정 데이터베이스 검색 결과를 현재 값으로 업데이트해 다시 보여 줍니다. 한 번 조건을 잘 만들어 두면, 시간이 지나면서 새로 조건을 충족하는 회사들을 빠르게 확인할 수 있습니다.
2. 기타 빠른 검색 버튼
이 그룹의 다른 여덟 버튼은 Entity Info 메뉴의 같은 이름 버튼들과 동일한 기능을 합니다. Research Report, Financial Profile, Earnings Report, List Portfolio, List Put and Call Options, List Shareholders, List Futures Contracts, My Corps가 여기에 포함됩니다. 다만 현재 활성 주체가 플레이어 본인이고, 플레이어에게 적용되지 않는 Research Report, Earnings Report, List Shareholders를 누르면, 가장 최근에 활성 주체였던 회사에 대한 정보가 대신 표시됩니다.